指标名称

指标计算

指标分析

营运资本

营运资本
＝流动资产－流动负债
＝长期资本－长期资产
理解：
流动资产＋长期资产
＝流动负债＋（非流动负债＋股东权益）
＝流动负债＋长期资本
经过调整：
流动资产－流动负债
＝长期资本－长期资产
即：
营运资本
＝长期资本－长期资产
营运资本配置比率
＝营运资本/流动资产

(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。财务状况不稳定。
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较，在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标。

流动比率

流动比率
=流动资产/流动负债
=流动资产/(流动资产-营运资本)
=1/(1-营运资本/流动资产)

①反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
②国际上通常认为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200%时较为适当。
③运用流动比率时，必须注意的问题（教材P49）

速动比率

速动比率=速动资产/流动负债×100%

①速动资产＝流动资产－存货－1年内到期的非流动资产和其他资产=货币资金+交易性金融资产+各种应收及预付款项。
②国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。
③影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力

现金比率

现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

此处的现金是指现金资产而不是经营现金流量

现金流动负债比率

现金流动负债比率
=年经营现金净流量/年末流动负债×100%

①此处的现金是指经营活动产生的现金流量净额。
②从动态角度对企业的实际偿债能力进行考察。用该指标评价企业偿债能力更加谨慎。

其他因素

1、增强短期偿债能力的表外因素：可动用的银行贷款；准备很快变现的非流动资产；偿债声誉
2、降低短期债务能力的因素
（1）与担保有关的或有负债
（2）经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务
（3）建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务