2012年初级会计职称考试《初级会计实务》第十一章　财务管理基础

　　考点七：利率的计算

　　前面讲过已知终值、期数、利率，求现值；已知现值、期数、利率，求终值；已知年金、期数、利率，求年金现值或年金终值。

　　（一）复利计息方式下利率的计算

　　1.永续年金

　　对于永续年金来说，可以直接根据公式来求。永续年金因为没有终止期，所以只有现值没有终值。

　　已知：P＝A/i；所以：i＝A/P

　　i=A/P

　　（永续年金/永续年金现值）

　　2.其他情况（插值法的运用）

　　在除永续年金外的其他情况下，计算利率时，首先要找出已知的条件相对应的时间价值系数，比如复利终值（现值）系数，或者年金终值（现值）系数，然后查时间价值系数表。

　　如果表中有这个系数，则对应的利率即为要求的利率。如果没有，则查出最接近的一大一小两个系数，采用插值法求出。

　　（1）若已知复利现值（或者终值）系数以及期数n，可以查“复利现值（或者终值）系数表”，找出与已知复利现值（或者终值）系数最接近的两个系数及其对应的利率，按内插法公式计算利率。

　　注意问题：

　　（1）原理是相似三角形的性质，对应边成比例的两个三角形是相似三角形，即相似三角形对应边之比相等。

　　（2）注意：左边短差比长差＝右边短差比长差

　　（3）（F/P，8%，20）＝4.661与（F/P，9%，20）＝5.604先后顺序没有关系。

　　（2）若已知年金现值（或者终值系数）以及期数n，可以查“年金现值（或者终值）系数表”，找出与已知年金现值（或者终值）系数最接近的两个系数及其对应的利率，按内插法公式计算利率。

　　（二）名义利率与实际利率

　　如果以“年”作为基本计息期，每年计算一次复利，这种情况下的年利率是名义利率。如果按照短于一年的计息期计算复利，并将全年利息额除以年初的本金，此时得到的利率是实际利率。名义利率与实际利率的换算关系如下：

　　i=（1+r／m）m-1

　　式中，i为实际利率，r为名义利率，m为每年复利计息次数。